퀀트투자의 수익률은 일정하지 않다.

유감스럽게도 퀀트투자의 수익률은 해마다 일정하지 않다. 

절대 절대로 일정하게 수익을 내주지 않는다. 

20% -> 20% ->20% 이렇게 수익을 내준다면 너무나 행복하겠지만, 시장은 호락호락하지 않다. 

절대로 은행 이자 처럼 꼬박꼬박 매년 20%씩 꾸준하게 수익을 주지 않는다. 

 

오히려 -10% -> 50% -> -15% -> 80% 이런 식에 가깝다.  

 

 

조엘의 책에 따르면, 조엘의 퀀트 투자 마법 공식 역시 3년 동안 효과를 발휘하지 못할 때도 있다.

1년 기간으로 했을 때, 마법공식이 뽑은 주식 포트폴리오는 4년에 한 번씩 시장 평균보다 실적이 좋지 못했다.

2년 기간으로 했을 때, 마법공식은 6회 중 1회 꼴로 시장 평균보다 저조했다.

실적이 좋지 않은 기간을 참는 것은 매우 힘들다. 

 

몇가지 개선할 수 있는 방법은 물론 있다.

(대표적으로 가치퀀트에 모멘텀을 적용하는 것이다.)

 

하지만 그것도 소소한 팁이다. 결국은 투자가가 인내를 가지는 수 밖에 없다.

그래도 좋은 소식도 있다. 

당신이 마법공식에 3년 기간으로 투자 했을 때, 마법공식이 시장 평균을 능가한 비율은 95%이다.또한 3년 동안 마법공식을 따랐다면, '한번도' 돈을 잃지 않았을 것이다.

미국에서만 그럴 것이라고?

한국도  마찬가지이다. 3년 동안 당신이 가치 기반 퀀트 투자를 했다면, 돈을 잃었을 확률은 0%로 수렴한다. 

그럼에도 실제로 퀀트 투자를 해보면 생각보다 버티기가 쉽지 않다. 

하지만 인내만이 우리를 자유로 인도한다. 

아 참고로 대략 3년간 내 퀀트투자 실적을 공개하자면

2019년 34%

2020년 59%

2021년 98%

이다. 

 

2020년을 제외하고는 시장을 압살했다.

그 전의 성과는?

퀀트투자로 박스피를 이기는 것은 식은 죽 먹기보다 쉬웠다.