미국 마법 공식 성과와 S&P 성과 비교

"주식 시장을 이기는 작은 책" 에서 소개된 투자 방법 "마법공식" 

책의 저자인 조엘 그린블라트는 투자가가 좋은 기업을 싼 가격에 살 수 있다면 놀라운 수익률을 거둘 수 있을 거라 말한다.

그리고 그 방법으로 "마법공식" 을 이용한 투자를 제안한다. 

2005년 그린블라트는 와튼 경영대학원 출신 컴퓨터 프로그래머에게 버핏의 전략을 분석해달라고 부탁했다. 프로그래머는 1988년 이후 시가총액 상위 3,500개 종목의 재무 데이터를 컴퓨터로 분석했다

그리고 오직 재무 데이터로만 싸고 질 좋은 주식의 순위를 매겼다. 

그리고 이를 바탕으로  투자를 한다고 가정했을 때, 연간 수익률은 22%를 상회하였다. 

 

"주식시장을 더 이기는 마법의 멀티플" 에서는 이 기간을 늘려 아래와 같이 마법공식 성과를 검증했다. 

얼마나 아름다운 차트인가

1973~2017년의 44년에 대해 매년 연간 수익률을 산출했다. 마법 공식 30종목 포트폴리오의 연 수익률은 16.2%였다. 1만 달러를 투자하여 44년 동안 연 16.2% 수익을 냈다면 760만 달러(비용 및 세금 차감 전)가 되었을 것이다. 같은 기간 S&P 500의 수익률은 연 7.1%에 불과해서, 1만 달러를 투자했다면 20만 5,481달러가 되었을 것이다. 마법 공식이 대성공임은 두말할 필요도 없다.